最後更新日期 2024-01-28
經常聽到專業投資人在股市的漲跌中靈活應對，持續積累獲利，你或許好奇，他們究竟是如何在股市下跌時善用行情實現盈利的呢？本篇將介紹一種策略──融券，透過融券的方式，投資者可以待股價高點時再進行融卷放空，待股價回落到心中合適水平時，再進行回補，其中的價差即為投資人的獲利，是一個利用市場波動實現盈利的策略。
股票融券放空是什麼與需要多少保證金？
融券是投資股票的一種方式，投資人可以先跟證券公司借股票，然後以現在股價賣出，待股票價格下跌後再以低價買進，再買回股票歸還給券商，從中賺取差價。
這種方式跟傳統買進賣出的方式相反，是先賣出再買進，因此稱為做空或放空，在融券交易中，投資者必須支付保證金，通常為股票市值的90%。
當投資者買進股票償還時，扣除相關費用後，券商會退還餘額。
投資者可以透過融券交易賺取股票價格下跌的差價，投資者先借股票向市場賣出，再等待股價下跌後再買進，並歸還股票給券商。
股票融券放空手續費用有哪些？
融券交易股票與現股一樣，需要支付手續費與證交稅，此外融券交易還需支付借券費和融券利息，詳細說明如下。
借券費是指融券賣出股票時需支付的費用，也被稱為融券手續費。
計算方式為：借券費＝成交價金＊借券費率。
例如，成交金額200萬元，借券費率萬分之8，則借券費為1600元。
融券利息是指融券償還股票時收取的款項，由證券公司支付，在融券賣出股票時，你需支付交割90％的保證金給證券公司，當你融券買進償還股票時，證券公司會按照保證金、天數、融券利率計算融券利息，加計在交割款中支付給你。
計算方式為：融券利息＝保證金＊融券利率／365＊天數。不同證券公司的融券利息計算方式不盡相同。
以融券保證金90萬元、計息1天、融券利率0.2％為例，融券利息為5元。
融券費用小結與利息計算機
融券與現股交易不同的是，融券交易需要支付借券費和融券利息。
其中借券費是指融券賣出股票時需支付的費用，計算方式為成交價金乘以借券費率。
融券利息是指融券償還股票時證券公司支付的款項，計算方式為保證金乘以融券利率除以365再乘以天數。
股票融券放空的風險注意事項
一般而言，融券交易的持有期限為半年，到期後可以延長半年，然而很難讓融券的持有期限超過一年。
這是因為上市公司每年都要召開股東會，且可能有除權息的時間點。
這兩個時點需要編制股東名冊通知相關權益，以便上市公司確認誰持有股票。由於融券交易是以借入股票進行賣空，實際上不是股票的實際持有人。
在股東會及除權息時，證券公司會要求融券交易者必須在特定時點前買回股票歸還，這即為融券的強制回補。換句話說，無論賺錢或賠錢，你都必須在特定時點前買回股票歸還。
在這兩個強制回補時點之前，某些股票的價格可能會在短時間內大幅上漲，導致融券交易者尚未買回股票，面臨價差虧損的風險。
被迫買回股票進一步推高了股價，使得晚買回的交易者面臨更大的損失。
由於融券交易有時間限制，屬於短期交易或避險策略。
作者建議新手投資者謹慎使用融券，若欲進行此類交易，建議由具有豐富投資經驗的投資者進行操作。
股票融券APP下單方式 (非當日) : 選擇融券賣出
股票融券下單其實很容易，到個股下單畫面，種類就會有融券，裡面的券9成就要自付9成金額，151是指券商還有151張股票可以讓你融券。
融券要注意的還有一點，是需要先用賣出，要回補時候才是用買進
股票融卷回補的APP下單方式(非當日) : 選擇融卷買進
如果你不是股票當沖，像是前一天做融券放空，並且隔天想要回補，要使用融券買進的方式，如下所示
股票融卷回補的APP下單方式(當日沖銷) : 選擇融資買進
如果你是股票當沖，當天做融券放空，並且當天想要回補，要使用融資買進的方式，如下所示
融券放空維持率是什麼與如何計算？
投資人預期股價下跌時，可以透過融券向券商借股票來賣，但需要支付股票賣出價格九成的保證金，同時，所賣出的股票也成為券商的擔保品。
若融券維持率低於130%，則必須補進保證金。融券是投資人在預期股價下跌時的投資策略之一，可以向券商借股票來進行賣出。
融券維持率的實際計算範例
假如投資人以30萬元用於融券放空一張股價為300元的股票（總市值為30萬元），27萬元為融卷保證金。
根據融券維持率計算公式，維持率為（約30萬元 + 27萬元）/ 30 萬元，約為 190%。
然而，隨著時間的推移，股價並未下跌反而上漲至 500 元（總市值約為50萬元），此時融券維持率變為（約30萬元 + 27萬元）/ 50 萬元，約為114%。由於融券維持率低於130%，投資人將在當天收到追繳通知。
融券放空時遇到的軋空是什麼意思？
當投資者以做空策略賣出股票，但股價卻上漲時，可能會面臨需強制買回的情況，稱為軋空，由於回補的價格較高，因此股價也被加速推升，形成軋空行情。
另外根據台灣金融法規要求，上市櫃公司股東會和股票除權息前必須強制回補，因此一年中這兩個時間點最容易出現軋空行情。
融券放空跟借券賣出的差別？
本篇文章介紹了融券是什麼，那另一個很容易跟融券搞錯的東西是「借券」，那借券又是甚麼呢？借券的意思是把自己擁有的證券拿來做借貸，藉此收取利息，而向你借股票的人，就可以拿來賣出做放空賺取價差。
借券可以參考：借券一天能賺多少利息？如何出借股票賺利息收入與優缺點風險
融券使用心得總結
在本文中我們深入了解了股市中的融券交易，對於專業投資者而言，融券交易是一種當預期股價會下跌時的有效賺取差價的策略。
透過向券商借股票賣出，並在股價下跌後以較低價回購還給券商，投資者即可從中獲利。然而，這種做空的操作方式伴隨著高度的風險，包括強制回補的要求以及維持適當的保證金水準。
文章還細致地介紹了融券交易中會碰到的手續費用、借券費用和融券利息，這些都是投資者在進行融券交易時必須考慮的費用。特別是，融券交易需要支付保證金，通常是股票價值的90%，這是一個不小的財務承諾。
此外，融券交易的持有期限限制以及與借券賣出的區別都是投資者需要明白的重點。文章也提到了融券維持率的重要性，這是一個確保投資者能夠在市場不利變動時維持頭寸的財務安全機制。
總的來說，融券交易是一種複雜且風險較高的投資策略，適合經驗豐富的投資者。對於新手投資者來說，在考慮使用這一策略之前，了解其運作機制、相關費用以及潛在風險至關重要。
如果還沒有開戶的讀者想要開戶，這裡推薦永豐金證券，詳細永豐金證券優勢與優惠如下：
永豐大戶投是作者很喜歡的證券戶，其中最大特色有以下幾個優惠
永豐大戶投資台股手續費
100萬內享有電子下單2折手續費折扣優惠，豐存台股還有1折優惠以及每筆手續費最低1元
豐存股定期定額手續費優惠
「豐存股」為永豐金推出的「定期定額」功能，使用永豐大戶投APP可以使用這個服務，透過豐存股投資台股與美股，可以定期定額的標的也有超過百檔以上股票與ETF，非常適合定期定額的投資人。
下面是永豐金證券官網詢問智慧小豐獲得到的手續費優惠資訊
豐存台股手續費優惠：
【豐存台股買入】
- 每筆買股金額在1萬元以下(含)，此筆手續費只收取1元。
- 每筆買股金額在1萬元以上至100萬元，手續費為每筆買股金額乘以千分之1.425之1折計算。
「定期」＋「單次」於同一扣款日設定同一標的，其投資金額會合併計算，手續費以一筆計算。
- 【豐存台股賣出】依照一般證券手續費率收取。
豐存美股手續費優惠
【豐存美股買入】手續費為每筆買入金額乘以0.18%，無最低手續費，最高收取1美元，計算到小數點第2位(第3位無條件捨去)。【豐存美股賣出】手續費為每筆賣出金額乘以0.18%，最低手續費3美元。
作者我自己很喜歡永豐一點是他是台股與美股定期定額都有給優惠，無論是想要投資美股或者台股使用永豐金證券都有優惠。
急速線上開戶與領取7-11 100元新戶開戶禮券：永豐大戶投開戶連結
完整永豐大戶投使用心得分享可參考：永豐大戶投豐存股差別與教學評價｜台美股定期定額投資設定與手續費優惠